房贷利率下限达2019年以来新低

8月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR下调5个基点、5年期以上LPR下调15个基点，由3.7%、4.45%调整至3.65%、4.3%。

这是5年期以上LPR今年以来继1月和5月后第三次下调。

此次5年期以上LPR下调的背景是，房地产信贷萎缩明显，已不能用周期性下降来解释。

2022年二季度个人房贷余额38.86万亿，同比增长6.2%，创2009年一季度以来最低增速。

2022年二季度末，全国新增房地产贷款占全部新增贷款的4.9%，较上季度回落4.5个百分点，创有统计记录以来新低。个人房贷余额占比在2020年四季度见顶19.9%后开启回落，四季度央行发声维稳房贷权，个人房贷余额占比小幅回升，但今年上半年该指标连续两个季度回落。

2022年二季度，全国居民购房杠杆率下降至21.2%，创下2012年三季度以来的历史最低值（注：全国居民购房杠杆率=季调个人住房贷款余额新增额/季调全国一、二手住宅销售总额+9%公积金贷款历史平均比重）

诸葛找房数据研究中心高级分析师陈霄认为，从近期的经济走势和市场行情来看，8月份LPR下调也是符合市场需求的，其中，金融数据一直未有明显好转，7月新增信贷规模回落明显，信贷需求尚未完全复苏，在这样的背景下，LPR下调能有效的提升投资需求和居民消费积极性，对于信贷需求的恢复有着重要意义。

值得注意的是，本次LPR变动的一个重要特点就在于不对称调整，并且对与房贷利率挂钩的5年期以上LPR下调力度更甚。2022年截至8月，5年期以上LPR共计下调35个基点，为2019年房贷利率换锚5年期以上LPR之后降息力度最大的一年。

本次5年期以上LPR下降至4.3%，同时亦预示着购买普通住宅的首套房房贷利率下限降至4.1%，二套房房贷利率下限为4.9%，近期，部分二三线城市房贷利率已下调至此前房贷利率下限水平，本次LPR调降后，房贷利率下限进一步降低，各地房贷利率下调仍存在空间。

房贷利率下调，可降低购房者置业成本，本次降息是落实国务院“支持住房刚性和改善性需求”的要求，对市场信心和市场预期的企稳将起到积极作用。

陈霄认为，5年期以上LPR下调体现了对于房地产市场的政策倾斜力度，尤其是在当前观望情绪尚浓，市场信心亟需提振的背景下，这样的政策安排对于整个房地产市场而言是一项重大利好政策，体现了中央对房地产市场的实质性支持。尤其是基于近期以来的烂尾楼停贷潮风波对市场信心带来的重大打击，本次LPR针对性下调也是反映出中央对解决房地产市场难题的决心。